Fed開獎!一次降息兩碼 債市全面上漲

分享:

降息開獎,債市全面上漲

  • 下半年經濟數據符合Fed預期,FedWatch 9/18對今年降息預估來到3次,預計有望降息4碼,FedWatch顯示降息兩碼的機率高達65%。
  • 近兩週上漲幅度最多的是美國公司債2.27%、全球公債1.92%。
漲跌
FED
資料來源:Bloomberg,各債券指數係彭博巴克萊債券系列指數,資料截至2024/9/13;FedWatch資料截至2024/9/18,新光投信整理。

各區域(國家)通膨及利率政策

通膨趨勢
FED
資料來源:Bloomberg,資料截至2024/8/30,新光投信整理。

降息預期持續增強、資金流入投等債

資金流向
FED
資料來源:Bloomberg,ICI系列指數為每週三更新,資料截至2024/9/11,新光投信整理。

全球各主要區域 / 國家最新經濟狀況

花旗美國驚奇指數小幅回升,ISM製造業指數小幅上升至47.2。美國第二季GDP季增年率預估值為3%,優於初值2.8%,反映出消費者支出的影響,有望緩解市場衰退擔憂。

驚奇指數
FED
資料來源:Bloomberg,資料日期截至2024/9/13,新光投信整理。註:花旗經濟驚奇指數為統計各項經濟數據與市場預期的差值,並加總所得。若該指數大於零,則代表整體經濟表現普遍優於預期,反之亦然。一般當景氣迅速好轉時,花旗經濟驚奇指數快速上揚;而景氣轉差時,指數則迅速跌落至零軸以下。

十年期公債殖利率回落

K線
資料來源:Bloomberg,資料日期截至2024/8/2。註:美國十年期公債殖利率截至2024/9/15收盤價為3.65%,新光投信整理。

市場對美國有更大幅度的降息預期,使美德利差收斂

  • 美德利差在今年2月開始呈現收斂態勢。歐美央行皆傾向降息態度,美國就業市場趨向供需平衡,利差收斂至150bps。
  • 十年期公債殖利率回落,投資等級債上漲,利差在近兩週小幅擴大近3點,最新值為127bps。
走勢圖
資料來源:Bloomberg,資料日期截至2024/9/13,新光投信整理。

非投資等級債與新興市場債利差走勢

  • 非投資等級債利差近兩週擴大11點,最新值為370bps。
  • 新興市場債利差近兩週擴大8點,最新值為309bps。
走勢圖
資料來源:Bloomberg,資料日期截至2024/9/13,新光投信整理。

相關基金列表

相關連結

注意事項:

新光投信所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益將隨時變動,亦不必然為未來績效表現;本文提及之經濟走勢預測不必然代表該基金之績效;基金投資地區包括新興市場,可能產生之風險包括流動性不足風險、市場風險(含政治、利率、匯率等)、信用風險、產業景氣循環變動等風險,遇前述風險時,淨資產價值可能因此產生波動;相關基金運用滬港通或深港通投資中國大陸A股之風險之揭露請詳見基金公開說明書。

此外,基金得投資於美國Rule 144A 債券,該類債券因屬私募性質,故較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金最近12個月內配息組成相關資料(將)揭露於新光投信網站。

任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。交易流動性無法擴及一般投資人,投資人投資前須留意相關風險;基金經金融監督管理委員會核准或同意生效,惟不表示基金絕無風險,基金經理以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。

基金所投資之金融商品或服務並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障,投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。投資人交易前應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。

有關基金及投資人應負擔之費用已揭露於基金公開說明書,投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。為避免因受益人短線交易頻繁,造成基金管理及交易成本增加,進而損及基金長期持有之受益人權益,並稀釋基金之權利,故基金不歡迎受益人進行短線交易。若受益人進行短線交易,經理公司將另洽收買回費用,買回費用併入基金資產。

基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證,投資前請詳閱基金公開說明書。

【新光投信獨立經營管理】

新光證券投資信託股份有限公司

地址:台北市南京東路二段167號11樓

電話:(02) 2507-1123

分享:

搜尋文章

社群連結

網銀開戶適用銀行
適用 12 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、合庫銀、第一銀、土銀、富邦銀、新光銀、台企銀、三信商銀、 樂天銀
請預先準備
身分證及第二證件之正反面照片圖檔
詳細開戶流程:
網銀開戶適用銀行
適用 12 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、合庫銀、第一銀、土銀、富邦銀、新光銀、台企銀、三信商銀、樂天銀
請預先準備
身分證及第二證件之正反面照片圖檔
詳細開戶流程:
晶片金融卡開戶適用銀行
適用 18 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、台新銀、富邦銀、國泰銀、合庫銀、台銀、第一銀、土銀、上海銀、台企銀、高雄銀、安泰銀、陽信銀、板信商銀、台中銀
請預先準備
身分證及第二證件之正反面照片圖檔 晶片讀卡機 扣款帳戶的晶片金融卡
詳細開戶流程:
網銀開戶適用銀行
適用 18 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、台新銀、富邦銀、國泰銀、合庫銀、台銀、第一銀、土銀、上海銀、台企銀、高雄銀、安泰銀、陽信銀、板信商銀、台中銀
請預先準備
詳細開戶流程:
身分證及第二證件之正反面照片圖檔 晶片讀卡機 扣款帳戶的晶片金融卡
馬上,開通電支雞
用手機掃瞄下方QR code 開通電支雞
零錢存說明
  1. 零錢存是消費同時累積投資金額的理財機制,當全支付消費達百元以上,將記錄您消費金額的末兩位數字,當記錄累積達 300 時自動買入基金。
  2. 您可讓紀錄金額加倍累積,讓您更快速累積達 300 ,例如:設定加倍累積為 3 倍,使用全支付消費 122 元,紀錄末兩位數字 22 * 3 倍,則當次累積數字為 66 。
  3. 您可設定零錢存每月最多投入金額上限,金額設定最低為 300 元、最高為 50,000 元
  4. 系統於每日上午 2 點結算您的前日累積數字,若累積達 300,會於上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  5. 建議您,開啟全支付連結銀行的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期投所需金額,以免扣款失敗。
  6. 如有帳戶額度不足以致扣款失敗,不會影響您的零錢存設定,並將於次日上午 09:00 重新扣款;如因當月電子支付限額以致扣款失敗,將於次月 1 號重新扣款。
  7. 開啟零錢存後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整倍數、扣款金額以及暫停零錢存等。
用全支付消費滿百元,自動紀錄十位數零頭,累積達 300 自動投資基金
規則說明:
零錢存說明
  1. 零錢存是消費同時累積投資金額的理財機制,當全支付消費達百元以上,將記錄您消費金額的末兩位數字,當記錄累積達 300 時自動買入基金。
  2. 您可讓紀錄金額加倍累積,讓您更快速累積達 300 ,例如:設定加倍累積為 3 倍,使用全支付消費 122 元,紀錄末兩位數字 22 * 3 倍,則當次累積數字為 66 。
  3. 您可設定零錢存每月最多投入金額上限,金額設定最低為 300 元、最高為 50,000 元
  4. 系統於每日上午 2 點結算您的前日累積數字,若累積達 300,會於上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  5. 建議您,開啟全支付連結銀行的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期投所需金額,以免扣款失敗。
  6. 如有帳戶額度不足以致扣款失敗,不會影響您的零錢存設定,並將於次日上午 09:00 重新扣款;如因當月電子支付限額以致扣款失敗,將於次月 1 號重新扣款。
  7. 開啟零錢存後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整倍數、扣款金額以及暫停零錢存等。
用全支付消費滿百元,自動紀錄十位數零頭,累積達 300 自動投資基金
規則說明:
定期存說明
  1. 定期存就是定期定額投資,會依您設定的每月扣款日與每次投資金額,週期性自動買入您選擇的基金。
  2. 每月扣款日最少需設定 1 天、最多 31 天;每次投資金額最低為 900 元、最高為 50,000 元。
  3. 系統於每日上午 2 點,確認執行買入的基金與扣款金額,並在該日上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  4. 建議您,開啟全支付連結銀行帳戶的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期存所需金額,以免扣款失敗。
  5. 如有扣款失敗,不會影響您的定期存設定,下次扣款日仍會照常扣款。
  6. 開啟定期存後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整扣款日期、扣款金額以及暫停定期存等。
每月固定日期和金額,從您的全支付帳戶自動扣款投資基金
規則說明:
定期存說明
  1. 定期存就是定期定額投資,會依您設定的每月扣款日與每次投資金額,週期性自動買入您選擇的基金。
  2. 每月扣款日最少需設定 1 天、最多 31 天;每次投資金額最低為 900 元、最高為 50,000 元。
  3. 系統於每日上午 2 點,確認執行買入的基金與扣款金額,並在該日上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  4. 建議您,開啟全支付連結銀行帳戶的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期存所需金額,以免扣款失敗。
  5. 如有扣款失敗,不會影響您的定期存設定,下次扣款日仍會照常扣款。
  6. 開啟定期存後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整扣款日期、扣款金額以及暫停定期存等。
每月固定日期和金額,從您的全支付帳戶自動扣款投資基金
規則說明: