滙豐投信|能源與原物料行情是否開始升溫?

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匯豐投信|中國股票 ─ 2022年中展望

發生什麼事?

截至10月21日當周,能源、原物料高居標普500單週類股漲幅的第一和第三名,僅一週時間分別上漲了9%、6%左右,資源族群表現優異。

圖、S&P美股類股漲跌幅

匯豐投信|能源與原物料行情是否開始升溫?_、S&P美股類股漲跌幅
資料來源:Bloomberg,資料截至2022年10月21日。

為什麼?

主要原因如下:

  • 出於OPEC+穩定油價的強力決心,10月初OPEC+會議一口氣將生產配額調降 200 萬桶,再加上美國油供給增速也出現放緩, EIA 目前預估2023年第一季石油供需缺口將擴大至118萬桶,供需將持續支撐油價,進一步帶動能源股表現。
  • 目前能夠支撐全球股市的利多有限。其一是當前的財報季,除數家科技巨頭外,大部分企業獲利表現仍相當不錯。其二,則是能源股的強勢:富時全球石油與天然氣生產商指數於年初至今上漲超過20%,石油設備與服務商也上漲約8.8%。
  • 地緣政治風險不斷,農產品、能源供給被各國視為關鍵國安問題之一。各「資源進口國」紛紛尋求更多元的進口管道以分散風險,掌握穩定的資源「量」比便宜的「價」更重要,各國加大資源建設與投資擴產。
  • 貿易保護主義興起,戰爭、供應鏈問題導致許多「資源出口國」禁止特定產品出口,例如印度禁止小麥出口(全球第二大小麥生產國),馬來西亞禁止雞肉出口,印尼限制棕梠油交易。
  • 所以不只是能源、礦產強勢,幾乎所有原物料價格均蠢蠢欲動。

對投資人的影響

  • 中國20大剛落幕,中美關係預料將維持緊張情勢,而「逆全球化」可能進一步推升通膨,也增加供應鏈斷鏈風險,投資人可檢視手中持股,在能源、原物料是否有合理配置,如果部位太低,應可開始建立。
  • 雖說能源、礦業很強勢,但以當前市場波動環境,不宜全力押注在特定類股。當資源國家開始限制農產品出口,各國也紛紛加大資源建設投資時,使得食品、農產品、公用事業的吸引力,不輸其他原物料類股,還具備分散風險的效果。
  • 建議投資人在投資時,不妨把握分散原則。綜合型的資源基金是比較推薦的,比方能源占三成,其他分散於多元原物料、食品/農產品、公用事業等等,比起純「能源」、「礦業」基金,更能全面掌握抗通膨資產的投資機會,且與景氣的連動程度相對較低,防禦性相對較強。

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本文由匯豐投信授權轉載,文章內資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

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  1. 零錢存是消費同時累積投資金額的理財機制,當全支付消費達百元以上,將記錄您消費金額的末兩位數字,當記錄累積達 300 時自動買入基金。
  2. 您可讓紀錄金額加倍累積,讓您更快速累積達 300 ,例如:設定加倍累積為 3 倍,使用全支付消費 122 元,紀錄末兩位數字 22 * 3 倍,則當次累積數字為 66 。
  3. 您可設定零錢存每月最多投入金額上限,金額設定最低為 300 元、最高為 50,000 元
  4. 系統於每日上午 2 點結算您的前日累積數字,若累積達 300,會於上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  5. 建議您,開啟全支付連結銀行的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期存所需金額,以免扣款失敗。
  6. 如有帳戶額度不足以致扣款失敗,不會影響您的零錢存設定,並將於次日上午 09:00 重新扣款;如因當月電子支付限額以致扣款失敗,將於次月 1 號重新扣款。
  7. 開啟零錢存後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整倍數、扣款金額以及暫停零錢存等。
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