投資基金有機會獲得報酬大家都愛，常聽著有人基金每月領著配息被動收入或大賺錢的故事，自己眼睛一閉、心一狠就衝進去了。但在投資前，我們必須了解基金的風險。
航運界有一種職業叫「引水人」美國洛杉磯港引水人平均年薪為43.4萬美元（約台幣1,388萬元），看起來真棒吧！但根據統計約有20分之1的人可能在工作中喪生，聽完後，您還去不去？不用猜，相信大部分人都不會去。因那是玩命，這收益背後的風險太大了。投資也是一樣，我們只有把報酬和風險這筆帳算清楚後，才能評估一個金融商品應不應該投資以及該如何投資。
您應該常聽到「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書」這句警語。它清楚地告訴我們，投資理財要關心商品是否符合自己的風險屬性，以便衡量風險承擔有多大？
關於基金投資風險，市場上已有很多例如：金融市場面臨政策改變或黑天鵝事件的「系統性風險」、利率大幅上下波動的「利率風險」、基金用不同幣別投資海外市場的「匯率風險」、公司債務違約受信用評等機構降等的「信用風險」，以及金融資產不易變現的「流動性風險」等。有風險就衍生出衡量工具，諸如：衡量共同基金總波動風險的「標準差」、衡量系統性風險高低的「β係數(Beta值)」、計算風險CP值的「夏普指數（Sharpe Ratio）」等，關於這些名詞的解釋已俯拾即是，我們就點到為止。
結論上，投資基金，兼顧風險與報酬的方法，做好兩件事，就能不敗。
第一件事：用基金分散風險，做到資產配置
總結基金風險多大？簡單直接的答案是短期有風險，但經實證後，長期投資(幾乎)沒有風險。這是因基金的特性使然，其與我們平時買幾支股票不同，一般股票型基金，它都是買幾十檔至數百檔，組成一籃子股票。您可能會問，難道，基金經理人不知道全梭（Show Hand）一檔股票能賺最多嗎？他們當然知道，但不得不考量挑錯慘賠的可能，所以，要找到一舉兩得的方法才行。而買這麼多股票的行爲叫做分散投資。更專業的說法稱為「投資組合」。投資組合是一種現代金融理論，在1952年，由哈里·馬可維茲（Harry Markowitz）所提出，還在1990年獲得諾貝爾經濟學獎的認證背書。
我們都知道，單壓一支股票的波動很大，而且還有押錯寶的風險。因此，投資應該思考，如何既降低波動，又可享受長期上漲？解法就是多買一些「趨勢向上」的股票(或債券)，整個投資組合裡，當這支漲的時候，那隻可能會下跌，但因此消彼長，會讓投資的總波動度變小，但抵銷後的長期的平均收益卻不會因此被抹殺，一籃子資產價值仍是整體向上增值。
第二件事：用時間磨平風險，持續長期投資
如果在1991年，我們投資1美元在美國的S&P500指數，並持續到2021年，30年過去了，總資產會是多少？答案是實際價值漲到11.43美元。在這30年中，其實市場不平靜，出現多次股災。包含：2000年的網絡泡沫、2008年金融海嘯、2010年歐債危機、2018年中美貿易戰、2020年COVID-19。這些黑天鵝，就是前述的系統性風險。不過，若把時間軸拉長，看這期間就像是一根又一根的刺，對您最終收益的影響只是過客。
如此長期投資持續30年，將創造每年平均報酬率達到驚人的38%。但在這30年中，期間每月或年的投資，單點看都是有賺也有賠，但整體看，仍是趨勢向上。分散後的資產，賺錢的幅度，比虧損的幅度大，因此最終結果還是賺錢的。
而且這些年或月賺錢和虧損，分佈十分隨機，不是今年虧了，明年也會虧，或者今年賺明年就會賺，投資市場的變化沒有人能預測，也沒有人能猜到市場的明天會如何。所以如果我們在這30年當中任意1年開始投資。大致上，連續投資5年，平均虧損的機率會降到接近10%左右。如能連續投資10年，平均虧損的機率就僅約3%。假設可以做到連續投資20年，那任何時間點進場，都不會虧損。也就是，就算運氣超差，進場買在最高點，只要長期投資20年幾乎沒有風險，差別只是賺少一點而已。相反的，如果只做小於1年的投資，或只投資三個月或者一個月，那虧錢的機率，實際上和丟硬幣，賭正反面的機率差不多，輸贏非常隨機。
事實上，無論我們去投資什麼，永遠有風險和報酬，它們就像連體嬰般相互存在。請記住，這世界不會有高收益又低風險的投資。但若您想要降低投資的風險，在此提供一條路，就是尋找低報酬+低風險的投資商品，例如貨幣型基金、政府債券基金(或市政債券基金)、投資等級債券基金等都可以降低風險，但未搭配資產配置以及長期投資兩大致勝秘笈，仍無法做到幾乎沒有風險的放心理財。
