匯豐投信|不要光盯著升息幅度!聯準會決議四大重點一次看

匯豐投信|中國股票 ─ 2022年中展望

美國聯準會連3次例會決議升息3碼

美國聯準會於9月會議上決議升息3碼,將聯邦基金利率目標區間調高至3.00-3.25%,這已經是連續三次「大幅」升息。與聯準會6月公布的預測相比,聯準會最新的9月預測包括一些重大變動:

聯準會決議四大重點一次看

1.硬著陸風險大幅上升、經濟成長維持低位直到2025年

聯準會主席鮑威爾明確指出,當務之急是令通膨回落至目標水平,同時表示軟著陸的可能性在降低中,而降低通膨的過程陣痛難免。聯準會同時大幅下調2022至2023年的經濟成長預估,甚至到2025年都維持低成長水平。

2.降息要等2024年,明年利率維持高點4.5%

大幅推高聯邦基金利率走勢的預期中位數,基金利率預期將於4.50%左右見頂,並於2023年內維持於這個水平,2024年才會開始降息

3.失業率上升、通膨率要到2025年才會回落至聯準會 2% 的目標

明年失業率估值將從目前的 3.7% 升至 4.4%。今年不包括食品和能源在內的核心個人消費物價指數上修至4.5%,預估最終到 2025 年整體通膨率才會回落至聯準會 2% 的目標。

4.美國房市面臨修正

聯準會主席鮑威爾指出,降低通膨的過程陣痛難免,這包含引領美國過於火熱的房地產市場緩慢減速,以回到供需更平衡、更符合基本面的狀態。

圖1.聯準會經濟預估

匯豐投信|不要光盯著升息幅度!聯準會決議四大重點一次看_圖1.聯準會經濟預估
資料來源:美國聯準會,數字指第四季 * 長期數字是整體個人消費開支而非核心個人消費開支;前次預測為2022年6月

投資啟示

金融市場在Q4持續面臨經濟衰退、通膨、升息等三大挑戰

居高不下的通膨,使聯準會的立場更加強硬,經濟成長放緩,衰退風險明顯上升。以上種種對市場表現構成重大挑戰。我們預期第四季金融市場仍會不斷擺盪在經濟衰退、通膨維持高檔、聯準會升息之間。

全球、股債平衡的多元資產基金當作核心配置

但投資人須謹記,最佳的投資機會往往出現在最悲觀的市場,在全球大部分主要股市估值都已經大幅修正的情況下,建議投資人以長期投資的角度出發。目前可以先採取防禦性配置,可以選擇全球、股債平衡的多元資產基金當作核心配置。 多元資產策略之所以適合現在波動大的市況,主要是因為經理人可以視市場狀況、靈活動態配置,多頭時增加股票部位掌握市場投資機會,市場風險偏好減弱時,透過提高債券部位來降低波動風險,達到攻守兼具效果。

ESG概念有助抵禦市場波動

且建議投資人可加入ESG概念。  最主要是通常ESG評級較高的公司,有機會也是基本面較好的公司、更能抵禦現在的市場波動。

匯豐證券投資信託股份有限公司(原名:匯豐中華證券投資信託股份有限公司) 獨立經營管理

台北市敦化南路2段99號24樓
02-6633-5808
www.assetmanagement.hsbc.com.tw

*HSBC Asset Management為匯豐集團資產管理業務之品牌名稱,包括匯豐證券投資信託股份有限公司(原名:匯豐中華證券投資信託股份有限公司) 依法所提供之資產管理服務。

※特別提醒:

匯豐投信獨立經營管理。 HSBC Asset Management為匯豐集團資產管理業務之品牌名稱,包括匯豐證券投資信託股份有限公司依法所提供之資產管理服務。本基金經金管會核准,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。各銷售機構備有基金公開說明書,歡迎索取。有關基金應負擔之費用,已揭露於基金之公開說明書,投資人可至公開資訊觀測站查詢。匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動。本基金投資內容涉及新興市場部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,也可能使資產價值受不同程度之影響。本資料所示個別公司係為說明或舉例之目的,並非推薦個股之投資。文中個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,且不為未來投資獲利之保證,亦不為基金未來之持股,HSBC不負擔任何預測或目標無法達成之責任。有關基金之 ESG資訊,投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊,基金ESG資訊可至本公司官網(www.assetmanagement.hsbc.com.tw)查詢。文宣編號:MKT20220922001,文宣有效期限:2022年12月31、文宣對象:一般大眾。

本文由匯豐投信授權轉載,文章內資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

相關基金列表

網銀開戶適用銀行
適用 12 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、合庫銀、第一銀、土銀、富邦銀、新光銀、台企銀、三信商銀、 樂天銀
請預先準備
身分證及第二證件之正反面照片圖檔
詳細開戶流程:
網銀開戶適用銀行
適用 12 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、合庫銀、第一銀、土銀、富邦銀、新光銀、台企銀、三信商銀、樂天銀
請預先準備
身分證及第二證件之正反面照片圖檔
詳細開戶流程:
晶片金融卡開戶適用銀行
適用 18 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、台新銀、富邦銀、國泰銀、合庫銀、台銀、第一銀、土銀、上海銀、台企銀、高雄銀、安泰銀、陽信銀、板信商銀、台中銀
請預先準備
身分證及第二證件之正反面照片圖檔 晶片讀卡機 扣款帳戶的晶片金融卡
詳細開戶流程:
網銀開戶適用銀行
適用 18 家銀行
華南銀、彰銀、兆豐銀、元大銀、台新銀、富邦銀、國泰銀、合庫銀、台銀、第一銀、土銀、上海銀、台企銀、高雄銀、安泰銀、陽信銀、板信商銀、台中銀
請預先準備
詳細開戶流程:
身分證及第二證件之正反面照片圖檔 晶片讀卡機 扣款帳戶的晶片金融卡
馬上,開通電支雞
用手機掃瞄下方QR code 開通電支雞
零錢存說明
  1. 零錢存是消費同時累積投資金額的理財機制,當全支付消費達百元以上,將記錄您消費金額的末兩位數字,當記錄累積達 300 時自動買入基金。
  2. 您可讓紀錄金額加倍累積,讓您更快速累積達 300 ,例如:設定加倍累積為 3 倍,使用全支付消費 122 元,紀錄末兩位數字 22 * 3 倍,則當次累積數字為 66 。
  3. 您可設定零錢存每月最多投入金額上限,金額設定最低為 300 元、最高為 50,000 元
  4. 系統於每日上午 2 點結算您的前日累積數字,若累積達 300,會於上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  5. 建議您,開啟全支付連結銀行的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期投所需金額,以免扣款失敗。
  6. 如有帳戶額度不足以致扣款失敗,不會影響您的零錢存設定,並將於次日上午 09:00 重新扣款;如因當月電子支付限額以致扣款失敗,將於次月 1 號重新扣款。
  7. 開啟零錢存後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整倍數、扣款金額以及暫停零錢存等。
用全支付消費滿百元,自動紀錄十位數零頭,累積達 300 自動投資基金
規則說明:
零錢存說明
  1. 零錢存是消費同時累積投資金額的理財機制,當全支付消費達百元以上,將記錄您消費金額的末兩位數字,當記錄累積達 300 時自動買入基金。
  2. 您可讓紀錄金額加倍累積,讓您更快速累積達 300 ,例如:設定加倍累積為 3 倍,使用全支付消費 122 元,紀錄末兩位數字 22 * 3 倍,則當次累積數字為 66 。
  3. 您可設定零錢存每月最多投入金額上限,金額設定最低為 300 元、最高為 50,000 元
  4. 系統於每日上午 2 點結算您的前日累積數字,若累積達 300,會於上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  5. 建議您,開啟全支付連結銀行的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期投所需金額,以免扣款失敗。
  6. 如有帳戶額度不足以致扣款失敗,不會影響您的零錢存設定,並將於次日上午 09:00 重新扣款;如因當月電子支付限額以致扣款失敗,將於次月 1 號重新扣款。
  7. 開啟零錢存後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整倍數、扣款金額以及暫停零錢存等。
用全支付消費滿百元,自動紀錄十位數零頭,累積達 300 自動投資基金
規則說明:
定期投說明
  1. 定期投就是定期定額投資,會依您設定的每月扣款日與每次投資金額,週期性自動買入您選擇的基金。
  2. 每月扣款日最少需設定 1 天、最多 31 天;每次投資金額最低為 900 元、最高為 50,000 元。
  3. 系統於每日上午 2 點,確認執行買入的基金與扣款金額,並在該日上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  4. 建議您,開啟全支付連結銀行帳戶的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期投所需金額,以免扣款失敗。
  5. 如有扣款失敗,不會影響您的定期投設定,下次扣款日仍會照常扣款。
  6. 開啟定期投後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整扣款日期、扣款金額以及暫停定期投等。
每月固定日期和金額,從您的全支付帳戶自動扣款投資基金
規則說明:
定期投說明
  1. 定期投就是定期定額投資,會依您設定的每月扣款日與每次投資金額,週期性自動買入您選擇的基金。
  2. 每月扣款日最少需設定 1 天、最多 31 天;每次投資金額最低為 900 元、最高為 50,000 元。
  3. 系統於每日上午 2 點,確認執行買入的基金與扣款金額,並在該日上午 9 點自動從全支付帳戶扣款,非營業日照常扣款。
  4. 建議您,開啟全支付連結銀行帳戶的自動儲值功能;儲值上限要「大於」定期投所需金額,以免扣款失敗。
  5. 如有扣款失敗,不會影響您的定期投設定,下次扣款日仍會照常扣款。
  6. 開啟定期投後,您可於電支雞內隨時異動設定,包括調整扣款日期、扣款金額以及暫停定期投等。
每月固定日期和金額,從您的全支付帳戶自動扣款投資基金
規則說明: