聯準會降息與經濟前景分析
聯準會決議將聯邦基金利率下調 25 個基點，至 4.00-4.25% 的目標區間，這是自去年 12 月以來的首次降息，符合市場預期。根據最新FOMC經濟預測，美國經濟將維持穩健成長，失業率處於低檔4.5%，但通膨回歸目標仍需時間。核心個人消費支出（PCE）預計在 2025 年底將維持於 3.1%，並在 2026 年後逐步放緩。聯準會主席鮑威爾將此舉定調為「風險管理式降息」，而非全面性寬鬆週期，顯示其在支持經濟的同時，對通膨保持審慎。
降息對全球投資市場的影響
從歷史經驗來看，聯準會在非經濟衰退時期的降息，通常有利於風險性資產的表現。此次降息決定，加上企業獲利穩健及 AI 題材再度升溫，提振投資市場的風險偏好，進一步為全球其他央行提供了寬鬆空間，美元的走弱，也支持新興市場股票與當地貨幣債券的表現，使新興市場成為 2025 年表現亮眼的資產之一。
雙管齊下的策略布局建議
2025年以來全球投資市場歷經關稅洗禮後屢創新高，投資人須謹慎面對關稅對於經濟與通膨的滯後性效應。投資策略建議採多重資產策略或定期定額這兩種策略，以有效分散風險並掌握不同市場機遇。
- 多重資產配置：在股票配置方面，應同時納入具備長期成長潛力的AI科技股，以及具備防禦性和穩定股利優勢的基礎建設股票；債券部分則可配置於在降息週期中更具優勢的短期債券。透過這種股債組合，可望在追求成長的同時，降低整體投資組合的波動性。
- 定期定額投資：鎖定長期趨勢市場，透過分批、長期投入，能有效攤平成本並降低市場波動帶來的風險。這種紀律性的投資策略，特別適合在當前市場環境下，逐步建立穩健的投資部位，把握長期的成長契機。
資料來源：Bloomberg、滙豐投信整理，2025/09/18。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。文中個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦，且不為未來投資獲利之保證，亦不為基金未來之持股，HSBC不負擔任何預測或目標無法達成之責任。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
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